Apresentando 40 estratégias de opções para touros, ursos, rookies, estrelas e todos entre o que é uma opção de índice. As opções de ações, os preços das opções de índice aumentam ou diminuem com base em vários fatores, como o valor do título subjacente, preço de exercício, volatilidade , Tempo até o vencimento, taxas de juros e dividendos. Mas existem cinco maneiras importantes pelas quais as opções do índice diferem das opções de compra de ações e as notas importantes para entender essas diferenças antes de começar a negociar opções de índice. Diferença 1: vários estoques subjacentes versus uma única ação subjacente Considerando que as opções sobre ações são baseadas em uma única empresa, as opções de índice são baseadas em uma cesta de ações que representa uma faixa ampla ou estreita do mercado global. Os índices baseados em base são baseados em setores específicos, como semicondutores ou o setor financeiro, e tendem a ser compostos por relativamente poucos estoques. Os índices de base ampla têm muitas indústrias diferentes representadas por suas empresas componentes. Mas isso não significa necessariamente que há uma série de ações que compõem um índice amplo específico. Por exemplo, a Média Industrial Dow Jones é um índice de base ampla que não é composto por apenas 30 ações, mas ainda representa uma ampla gama de setores. Como seria de esperar, no entanto, outros índices de base ampla são constituídos por muitos estoques diferentes. O SampP 500 é um bom exemplo disso. Diferença 2: Método de liquidação Quando as opções de compra de ações são exercidas, o estoque subjacente é necessário para mudar as mãos. Mas as opções do índice são liquidadas em vez disso. Se você exercer uma opção de chamada com base no SampP 500, você não precisa comprar os 500 estoques no índice. Isso seria ridículo. O valor do índice é apenas um indicador para determinar o quanto a opção vale a cada momento. Diferença 3: estilo de liquidação A partir desta escrita, todas as opções de ações têm exercícios de estilo americano, o que significa que podem ser exercidas em qualquer ponto antes do vencimento. A maioria das opções de índice, por outro lado, tem exercícios de estilo europeu. Portanto, eles não podem ser exercidos até o vencimento. Mas isso não significa que, se você comprar uma opção de índice, seu parceiro está preso com ela até o vencimento. Tal como acontece com qualquer outra opção, você pode comprar ou vender para fechar sua posição em qualquer momento ao longo da vida do contrato. Diferença 4: data de liquidação O último dia para negociar opções de ações é a terceira sexta-feira do mês, e a liquidação é determinada no sábado. O último dia para trocar opções de índice geralmente é a quinta-feira antes da terceira sexta-feira do mês, seguido da determinação do valor da liquidação na sexta-feira. O valor da liquidação é comparado com o preço de exercício da opção para ver quanto, se houver, o dinheiro mudará de mãos entre a opção comprador e vendedor. Diferença 5: Horas de negociação As opções de compra de ações e as opções de índice de base estreita cessam as negociações às 4:00 ET, enquanto que os índices de base ampla cessam as negociações às 4:15 ET. Se uma notícia surgiu imediatamente após o fechamento do mercado de ações, isso pode ter um impacto significativo no valor das opções de compra de ações e opções de índice de base estreita. No entanto, uma vez que existem tantos setores diferentes em índices de base ampla, isso não é motivo de preocupação. Agora, para o aviso legal. Tudo isso são características muito gerais dos índices. Na prática, há muitas pequenas exceções a essas regras gerais. Por exemplo, o OEX (thatrsquos o símbolo do ticker para o SampP 100) é uma grande exceção. Embora o OEX seja um índice, as opções negociadas nele têm exercícios de estilo americano. Esta tabela destaca algumas das diferenças gerais entre opções de índice e opções de estoque. Mas certifique-se de fazer sua lição de casa antes de negociar qualquer opção de índice para que você conheça o tipo de liquidação e a data de liquidação. Opções Guys Dicas À medida que você lê as peças, você provavelmente percebeu que eu mencionei índices são populares para negociações baseadas em neutro, como condores. Thatrsquos porque historicamente, os índices não foram tão voláteis quanto muitas ações individuais. As flutuações nos preços das ações de um componente indexrsquos tendem a se cancelar, diminuindo a volatilidade do índice como um todo. Aprenda as dicas de negociação estratégias de amplificador dos especialistas do TradeKingrsquos Os melhores erros da seleção Cinco Cinco dicas para chamadas cobertas bem sucedidas Opção para qualquer condição do mercado Opção avançada Reproduz as cinco principais opções de ações Os operadores devem saber sobre as opções de volatilidade envolvem riscos e não são adequados para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto. Várias estratégias de opções legais envolvem riscos adicionais. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção reagirá às mudanças em determinadas variáveis associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. A TradeKing fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. Você é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos do TradeKings. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de ações ou opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros. O seu uso da TradeKing Trader Network está condicionado à sua aceitação de todas as Divulgações TradeKing e dos Termos de Serviço da Rede Trader. Qualquer coisa mencionada é para fins educacionais e não é uma recomendação ou conselho. A opção Playbook Radio é trazida a você pelo TradeKing Group, Inc. copy 2017 TradeKing Group, Inc. Todos os direitos reservados. O TradeKing Group, Inc. é uma subsidiária integral dos valores mobiliários da Ally Financial Inc. oferecidos pela TradeKing Securities, LLC. Todos os direitos reservados. Opções do membro FINRA e SIPC. S7 Tudo o que se segue é verdade para a escrita de opções de chamadas cobertas, EXCEPTO: o escritor pode aumentar o rendimento geral em seu portfólio. É considerado uma estratégia de opções conservadora. O prémio garantiu que o escritor não pode perder Segurança subjacente O escritor terá um ganho de capital de curto prazo se a opção expirar sem exercicio. O prêmio recebido garante que o escritor não pode ter uma perda no título subjacente relativo às opções do índice de ações, cujas das seguintes declarações são as exceções VERDADEIRAS são mensais. Se for exercido, a liquidação é em dinheiro no dia seguinte. O montante da liquidação é baseado no preço do índice de fechamento no dia do exercício. Eu só eu e II apenas II e III apenas I, II e III d Quando exercido, uma opção de índice de ações se liquida em dinheiro no próximo dia útil. O valor da liquidação é determinado pela diferença no preço de exercício e no valor de fechamento do índice no dia do exercício. As opções de índice têm expirações mensais. Ao abrir uma conta de opções para um cliente, em que ordem o seguinte deve ser realizado Explicação: incorreto. O primeiro passo na abertura de uma conta de opções é obter informações financeiras do cliente para determinar a adequação. A conta deve ser aprovada para negociação de opções por um ROP (principal de opções registradas). Após a aprovação, uma transação pode ser executada. Um contrato de opção assinado deve ser obtido no prazo de 15 dias após a aprovação da conta. O executivo de conta determina a adequação-gt ROP aprova a conta-gt Uma transação é executada-gt O cliente assina o contrato da opção Um escritor de uma opção quotuncoveredquot call lucraria se: Subjacentes ações ordinárias suba Subjacentes ações ordinárias baixam A posição é fechada I Somente eu e II apenas II e III apenas II e IV somente Um escritor ou vendedor de uma opção de chamada descoberta não possui o estoque subjacente. Se o estoque subjacente cair, a chamada não será exercida. Se a opção de compra expirar, o escritor manteria o prémio pago pelo comprador da opção e não ficaria mais exposto a uma possível perda se o estoque subisse. Lembre-se de que uma transação de fechamento pode ou não resultar em lucro. A resposta, portanto, é um escritor de quotuncoveredquot opção de compra ganharia dinheiro se as ações comuns subjacentes caírem e a chamada expirasse sem exercicio. Se um investidor escreveu uma opção de venda OEX em março de 525 e a opção foi exercida quando o índice foi de 522,00, o escritor seria obrigado a entregar: 100 ações do índice OEX 300 16,200 16,500 b Se uma opção de índice de ações for exercida contra o escritor, O escritor é obrigado a entregar a diferença de caixa entre o preço de exercício e o valor do índice no encerramento da negociação naquele dia se a opção estiver dentro do dinheiro. O preço de exercício da opção de venda é 525 eo valor do índice inferior é 522,00. O escritor é obrigado a entregar a diferença de caixa de 300. (15-36) Preço de exercício 525 x 100 52,500 Valor do índice 522,00 x 100 - 52,200 Diferença 300 Todos os negócios a seguir podem ser executados em uma conta de caixa, EXCETO a venda de um (N): ações ordinárias ações preferenciais opção de compra coberta opção de compra descoberta d ciorrect Todas as negociações listadas podem ser executadas em uma conta de caixa, exceto a venda de uma opção de chamada não coberta. Se a opção for exercida, o escritor deve comprar ações a um preço de mercado desconhecido. A venda de opções descobertas só pode ser executada em uma conta de margem. Um investidor compra um BAT 30 de setembro colocar 2 e também escreve um BAT Sept 40 colocar 8. O investidor irá lucrar se: O spread se alarga para mais de 6 O spread se estreita para menos de 6 Ambas as opções expiram As duas opções são exercidas I ou III I Ou IV II ou III II ou IV Explicação: incorreto. A posição descrita é uma propagação. O investidor recebeu mais (8) pela colocação que vendeu do que pagou (2) pela colocação que comprou. O spread é, portanto, um spread de crédito e o investidor quer que o spread se reduza. Se ambas as opções expiram, o investidor consegue manter os 6 pontos do prêmio líquido e teria lucro. Uma empresa na França importará vinhos da Califórnia. A empresa deve pagar em dólares americanos e, portanto, está preocupada com o fato de que o dólar dos Estados Unidos apreciará em valor. Para fornecer proteção no caso de o dólar norte-americano apreciar, a empresa poderia comprar: US dólares americanos Dólar americano coloca Euro chamadas O euro coloca Explicação: Incorreto. A França é um dos países que concordou em usar o euro como moeda. Se o dólar dos Estados Unidos aprecia, o valor do euro diminui. A empresa deve, portanto, comprar colocar no euro. A empresa não conseguiu comprar chamadas no dólar norte-americano, uma vez que não há opções no dólar americano (negociando em uma troca de opções nos Estados Unidos). Se o medo fosse que o dólar americano diminuísse, a empresa poderia comprar chamadas em euros. Um representante registrado escreve uma carta para ver se seus clientes têm interesse em opções de negociação. A carta é genérica e descreve as vantagens e desvantagens da negociação de opções. Esta carta: deve ser aprovada antes da utilização por uma ROP. Não precisa ser aprovada antes da utilização, desde que não contenha recomendações. Deve ser acompanhada de um documento de divulgação de riscos. Não é necessário que seja acompanhado de um documento de divulgação de riscos I e III, apenas eu e IV apenas II e III apenas II e IV apenas Explicação: incorreto. Toda a publicidade, literatura de vendas e material educacional devem ser aprovadas por um ROP antes de serem enviadas para um cliente. Uma vez que não há recomendações específicas, o documento de divulgação OCC não precisa preceder ou acompanhar a carta. No entanto, o cliente deve receber o documento de divulgação de risco na ou antes de a conta ser aprovada para negociação de opções. Quanta margem deve o comprador de um RFQ em fevereiro de 60 exigir um depósito de 3 prêmios As opções de capital cotadas param de negociar às: 2:00 p. m. Hora Central, 3:00 p. m. Hora do Leste no dia útil antes da data de validade da opção 3:00 p. m. Hora Central, 4:00 p. m. Hora do leste no dia útil antes da data de validade da opção 4:00 p. m. Hora Central, 5:00 p. m. Hora do Leste no dia útil antes da data de validade da opção 4:30 p. m. Hora Central, 5:30 p. m. Hora do Leste no dia útil antes da data de vencimento da opção As opções de capital listadas param de negociar às 3:00 p. m. Hora Central, 4:00 p. m. Hora do Leste no dia útil anterior à data de validade da opção. A negociação cessa na terceira sexta-feira do mês de vencimento. A data de validade é no sábado imediatamente após a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Ao olhar para uma listagem de jornais para opções de moeda estrangeira, os preços à vista das moedas estrangeiras subjacentes são cotados em: termos europeus termos de US 132 de um ponto 18 de um ponto Para opções de moeda estrangeira, os preços ao contorno são cotados em termos de US (o custo Em dólares americanos para comprar uma unidade da moeda estrangeira). Todos os preços no local são cotados em centavos por unidade, exceto o iene japonês que é cotado (1100 centavos ou .0001 por unidade). Um investidor compra um dólar canadense em 80 de setembro e grava um dólar canadense em 82 de setembro. Esta posição é uma: spread alto Escorredor baixista Estrada longa Combinação de crédito Uma opção de compra seria considerada como coberta se fosse escrita contra todas as seguintes, EXCETO: A ação comum subjacente realizada em uma conta de caixa O estoque comum subjacente de um banco. Ações ordinárias subjacentes detidas em uma empresa fiduciária. As obrigações convertíveis ou ações preferenciais conversíveis de outra empresa. Explicação: A opção seria considerada como coberta se escrita em relação a todas as opções listadas, exceto as ações preferenciais conversíveis ou conversíveis de outra empresa. Uma garantia conversível em ações ordinárias é aceitável, mas deve ser da mesma corporação e ser imediatamente conversível em pelo menos o mesmo número de ações representadas pelas opções escritas. Que DUAS das seguintes escolhas são consideradas da mesma classe de opções. Um XYZ em outubro de 60 e um XYZ em outubro de 50 colocam uma chamada de XYZ em outubro de 60 e uma chamada de XYZ em outubro de 50 An XYZ em outubro de 50 e uma chamada de outubro de 50 de XYZ Um XYZ chamada de 50 de outubro e um XYZ em 50 de outubro colocados I e II I e III II e III III e IV A classe de opções representa todas as chamadas ou todas as colocações de uma garantia subjacente, independentemente do preço de exercício e expiração. O XYZ de outubro de 60 e o XYZ em outubro de 2011 são parte da classe para colocações. A chamada XYZ em 60 de outubro e a chamada XYZ em 50 de outubro são parte da classe para chamadas.
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